Flutter annuncia il completamento dell’acquisizione dell’operatore brasiliano NSX

Flutter Entertainment, leader mondiale delle scommesse sportive online e operatore di iGaming, ha annunciato il completamento dell’acquisizione del 56% iniziale di NSX Group (“NSX”), uno degli operatori leader nel mercato brasiliano del marchio Betnacional per un corrispetivo in contanti di circa $350milioni.

L’operazione è in linea con la strategia di Flutter di investire in posizioni di leadership in mercati internazionali interessanti e mira a generare valore per gli azionisti attraverso:

• Miglioramento della posizione competitiva nel mercato brasiliano, recentemente regolamentato e in rapida crescita. Il mercato brasiliano delle scommesse sportive online e dell’iGaming ha caratteristiche molto attraenti, tra cui una popolazione di oltre 200 milioni di persone, con lo sport e il calcio in particolare, che sono una parte chiave della sua cultura.
• Migliorare il proprio portfolio di marchi “local hero” attraverso l’aggiunta di marchi locali in rapida crescita al business Betfair esistente, creando così una posizione di vertice in Brasile. NSX è entrata nel mercato nel 2021, crescendo rapidamente fino a raggiungere la posizione numero 4 tra gli operatori nel 2023.
• Una straordinaria opportunità di sinergia attraverso l’accesso al Flutter Edge e la creazione di valore significativo. Si prevede che le sinergie di ricavi saranno ottenute fornendo a NSX l’accesso alle funzionalità proprietarie di gestione del rischio e dei prezzi di Flutter per offrire un’offerta differenziata di prodotti di scommesse sportive. Questo è in aggiunta alla condivisione di competenze e contenuti di iGaming per migliorare l’esperienza dei giocatori.

In linea con la strategia di successo in altri mercati recentemente regolamentati, Flutter si aspetta di guidare la crescita della quota di mercato e incorporare la redditività futura attraverso l’investimento disciplinato nella base clienti. Si prevede, inoltre, che l’acquisizione di NSX genererà $220 milioni di ricavi aggiuntivi e una perdita EBITDA rettificata di $70 milioni nel 2025, riportato all’interno del segmento”international”.

Peter Jackson, CEO, ha commentato: “Sono lieto di dare il benvenuto a NSX – l’operatore del marchio leader nel campo delle scommesse sportive e dell’iGaming in Brasile Betnacional – nel portfolio di Flutter. L’operazione dimostra la forza nella struttura operativa di Flutter come business ‘and’ e si allinea perfettamente con la nostra strategia per creare valore in M&A. La combinazione della vasta esperienza locale di NSX, insieme al nostro business brasiliano esistente e ai vantaggi del Flutter Edge, crea un’opportunità imperdibile per sfruttare il potenziale di crescita del mercato brasiliano”.

In base ali termini dell’accordo, Flutter ha:

• pagato un compenso in contanti di circa $350milioni
• contribuito alla sua attuale attività Betfair Brasile, in cambio di una partecipazione del 56% nella nuova attività combinata Flutter Brasile. Inoltre, è stato messo in atto un meccanismo che consente a Flutter di aumentare la propria partecipazione azionaria attraverso accordi reciproci put/call nel quinto anno e nel decimo anno dopo il completamente dell’operazione.

L’operazione è coerente con la strategia dell’azienda ed è un altro esempio di come Flutter abbia allocato capitale per promuovere la creazione di valore per gli azionisti. È previsto che la leva finanziaria aumenti ma poi diminuisca, date le opportunità di crescita redditizie altamente visibili che esistono in tutto il Gruppo.

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